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從“講故事”到“秀價值”,ESG信息披露企業(yè)準備好了嗎?本報記者專訪商道融綠董事長郭沛源

2024/8/22 14:51:20   中國環(huán)境APP    中環(huán)報記者劉秀鳳  人氣:2332

《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革 推進中國式現(xiàn)代化的決定》提出,要深化環(huán)境信息依法披露制度改革,構(gòu)建環(huán)境信用監(jiān)管體系。近年來,包括環(huán)境信息在內(nèi)的非財務(wù)信息披露受到越來越多的關(guān)注。而在相關(guān)部門的積極引導(dǎo)下,國內(nèi)企業(yè)在ESG(環(huán)境、社會、治理)信息披露方面獲得了長足進步。近年來,財政部、生態(tài)環(huán)境部、中國人民銀行、國資委及國內(nèi)各大證券交易所等陸續(xù)出臺了一些政策措施和披露指引,推動ESG信息披露的規(guī)范和發(fā)展。國內(nèi)企業(yè)如何看待ESG信息披露?如何才能更好地做好這項工作?圍繞相關(guān)話題,本報記者采訪了商道融綠董事長、中國責(zé)任投資論壇理事長郭沛源。

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郭沛源,清華大學(xué)管理學(xué)博士,2005年創(chuàng)辦商道咨詢,曾任總經(jīng)理,現(xiàn)任首席專家。商道咨詢專注企業(yè)社會責(zé)任與ESG領(lǐng)域,多年來服務(wù)了數(shù)百家國內(nèi)外知名企業(yè)。郭沛源在2015年發(fā)起商道融綠,任董事長至今。商道融綠專注ESG評級和數(shù)據(jù)服務(wù)、綠色債券第三方評估服務(wù),是目前唯一一家在彭博數(shù)據(jù)終端展示評級數(shù)據(jù)的中資ESG評級機構(gòu),也是中國首家獲得氣候債券倡議組織授權(quán)的綠債認證機構(gòu)。郭沛源博士擔(dān)任多個社會職務(wù),是中國責(zé)任投資論壇(China SIF)理事長、中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會理事、中國上市公司協(xié)會ESG專業(yè)委員會委員、中國證券業(yè)協(xié)會綠色發(fā)展專業(yè)委員會委員、中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會責(zé)任投資(ESG)專委會專家顧問、聯(lián)合國環(huán)境署金融倡議(UNEP FI)中國顧問。

中國環(huán)境報:提到環(huán)境信息披露,還經(jīng)常提到另外兩個詞:CSR和ESG,它們之間是什么關(guān)系?

郭沛源:CSR是Corporate Social Responsibility的簡稱,指的是企業(yè)在其經(jīng)營活動中承擔(dān)的社會責(zé)任,包括對社會和環(huán)境的影響以及對員工、客戶、供應(yīng)商和社區(qū)的責(zé)任。ESG是Environmental, Social and Governance的簡稱,涵蓋了企業(yè)在環(huán)境、社會和治理方面的表現(xiàn),包括企業(yè)對氣候變化、資源管理、人權(quán)、工作條件、社會公平、公司治理等問題的態(tài)度和行動。

CSR和ESG到底有什么不同?可簡單歸結(jié)為一句話:淵源不同,但殊途同歸。CSR主要起源于20世紀90年代的反血汗工廠運動,導(dǎo)致紡織服裝、電子產(chǎn)品等行業(yè)的企業(yè)在選擇供應(yīng)商時,考察其社會責(zé)任表現(xiàn)。ESG的發(fā)展起源并不來源于供應(yīng)鏈,而是來自于倫理投資或社會責(zé)任投資,也就是早期歐美的一些資本在投資時會把倫理因素、環(huán)境因素等非財務(wù)因素納入其中,比如不投資博彩行業(yè)、不投資污染企業(yè)等,最近20年發(fā)展成為ESG投資。所以,CSR和ESG最主要的區(qū)別是來源不同,但如今兩者有點殊途同歸了,有很多共通的地方,譬如都強調(diào)經(jīng)濟、社會、環(huán)境的三重底線原則。因此,我們既要看到二者的不同,也要理解相同之處。

信息披露是ESG的基礎(chǔ)設(shè)施。因為信息披露影響ESG的數(shù)據(jù)質(zhì)量,而數(shù)據(jù)質(zhì)量會對ESG評價體系構(gòu)建、ESG評價結(jié)果產(chǎn)生影響,從而影響ESG投資決策。缺乏信息,市場就無法判斷哪家公司做得好、哪家公司做得不好。

中國環(huán)境報:為了推動ESG信息披露工作,財政部、生態(tài)環(huán)境部、國資委等多個部門都曾出臺政策措施,這些措施的著力點有什么不同?在實際工作中發(fā)揮了什么作用?

郭沛源:近年來,環(huán)境、社會與公司治理(ESG)、可持續(xù)發(fā)展與責(zé)任投資理念在國內(nèi)外飛速發(fā)展。2023年6月26日,國際可持續(xù)準則理事會(ISSB)發(fā)布兩項可持續(xù)信息披露準則,為企業(yè)可持續(xù)和氣候相關(guān)信息的披露提供了一致性的基礎(chǔ)框架,成為標志全球可持續(xù)發(fā)展的里程碑事件。

我國的ESG發(fā)展也已駛?cè)肟燔嚨?,政府各監(jiān)管部門通過制定和完善相關(guān)配套政策,不斷推動企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的參與和實踐。2023年以來,生態(tài)環(huán)境部涉碳相關(guān)政策密集發(fā)布,主要聚焦碳中和標準體系建設(shè)、碳數(shù)據(jù)計量與核算以及碳市場建設(shè)運行,推進氣候轉(zhuǎn)型的深入。2023年8月,國資委辦公廳向中央企業(yè)和地方國資下發(fā)《央企控股上市公司ESG專項報告編制研究》課題成果,包含《央企控股上市公司ESG專項報告參考指標體系》和《央企控股上市公司 ESG 專項報告參考模板》,推動加快建立統(tǒng)一的ESG信息披露標準,助力構(gòu)建中國特色ESG體系。

2024年4月12日,在證監(jiān)會統(tǒng)一部署下,上海、深圳、北京證券交易所同時發(fā)布《上市公司自律/持續(xù)監(jiān)管指引——可持續(xù)發(fā)展報告(試行)》(以下簡稱《指引》),要求規(guī)定的指數(shù)樣本公司和境內(nèi)外同時上市的公司應(yīng)當(dāng)披露《可持續(xù)發(fā)展報告》或《環(huán)境、社會和公司治理報告》。由此,中國上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露將更加規(guī)范與統(tǒng)一。

5月27日,財政部發(fā)布《企業(yè)可持續(xù)披露準則——基本準則(征求意見稿)》,為中國企業(yè)提升可持續(xù)發(fā)展信息披露質(zhì)量進一步明確了方向,也為 ISSB國際準則在中國的落地應(yīng)用打下基礎(chǔ)。

中國環(huán)境報:您如何評價ESG信息披露工作在國內(nèi)的發(fā)展情況?國內(nèi)企業(yè)在這方面,近幾年有哪些變化?

郭沛源:我們連續(xù)十多年開展國內(nèi)上市公司ESG信息披露的統(tǒng)計研究發(fā)現(xiàn),我國企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告及ESG報告披露數(shù)量逐年上升,但缺乏統(tǒng)一的規(guī)范指引,報告質(zhì)量良莠不齊。

目前,國內(nèi)企業(yè)進行ESG信息披露時,報告名稱包括ESG報告、企業(yè)社會責(zé)任報告、可持續(xù)發(fā)展報告等。根據(jù)我們的統(tǒng)計,截至今年5月1日,滬、深、北三市A股上市公司共計5362家,截至今年6月10日,共有2090家上市公司發(fā)布報告,較上年增長376家,發(fā)布報告的公司數(shù)量占全部A股上市公司數(shù)量的38.9%。尤其滬深交易所的ESG信息披露發(fā)展勢頭良好,這離不開監(jiān)管機構(gòu)、交易所的推動和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展理念的引領(lǐng)。隨著《指引》的正式實施,未來ESG報告發(fā)布數(shù)量還有較大增長空間。

我們也發(fā)現(xiàn),不同行業(yè)對于ESG信息披露有著不同的認知和態(tài)度,重點披露議題也因行業(yè)特點而有所不同。A股上市公司中,金融業(yè)、公用事業(yè)和能源行業(yè)的報告發(fā)布率較高。

中國環(huán)境報:您在研究報告中提出,近年A股以《社會責(zé)任報告》命名的報告數(shù)量加速下降,以ESG命名的報告比例明顯上升,這是什么原因?二者有什么區(qū)別?

郭沛源:傳統(tǒng)的企業(yè)社會責(zé)任報告在一定程度上反映了企業(yè)在履行社會責(zé)任方面的努力,但較多側(cè)重公益、慈善等方面的內(nèi)容,多是定性描述,主要為了彰顯品牌和形象,較少進行績效信息比較和分析。而標準化、結(jié)構(gòu)化、數(shù)量化的ESG信息披露主要是面向資本市場的,能夠更好地滿足投資者的分析需求,對與公司經(jīng)營密切相關(guān)的內(nèi)容進行量化,提供更準確、全面的可持續(xù)發(fā)展信息,也有助于推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略落地實施。

我認為,從目前的趨勢來看,可持續(xù)信息披露會逐步脫離原來社會責(zé)任信息披露“講故事、做品牌”的邏輯,而更多地向“講管理、秀價值”的邏輯靠攏,定量信息的重要性也逐步提升。在這種趨勢下,企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全與可持續(xù)信息披露相關(guān)的數(shù)據(jù)收集、驗證、分析、利用和報告等系統(tǒng)。

4月29日,證監(jiān)會上市司相關(guān)負責(zé)人在參加中關(guān)村論壇“ESG助力美麗中國建設(shè)”平行論壇時表示,證監(jiān)會將持續(xù)評估《指引》)的適應(yīng)性,在加強規(guī)范中推動發(fā)展。證監(jiān)會上市司相關(guān)負責(zé)人指出,《指引》是上市公司可持續(xù)信息披露的“考綱”,不是課外閱讀材料。既然是“考綱”,那就必然要接受“監(jiān)考”,防止作弊、“漂綠”。對于多數(shù)上市公司而言,可持續(xù)發(fā)展報告并不是強制披露的,但不代表可以隨意披露。公司不能將公告作為“廣告”,把ESG披露作為品牌營銷的手段,借由ESG的“外衣”過度包裝,提供不準確的信息誤導(dǎo)投資者。

中國環(huán)境報:現(xiàn)在,國內(nèi)企業(yè)如何看待環(huán)境信息披露工作?

郭沛源:國內(nèi)企業(yè)環(huán)境信息披露工作的推進,應(yīng)該說是“胡蘿卜+大棒”政策共同作用的結(jié)果,在推動強制披露的同時,鼓勵企業(yè)自愿披露。

實際上,包括環(huán)境信息披露在內(nèi)的ESG信息披露,不是寫出一份報告就可以,企業(yè)應(yīng)該在披露過程中發(fā)現(xiàn)自身管理存在的問題,實現(xiàn)以報告促管理。雖然國內(nèi)企業(yè)在這方面有了較大進步,但距離理想狀態(tài)還有一定距離。主要原因在于,現(xiàn)在很多企業(yè)進行ESG信息披露還是被動應(yīng)對為主,抱著“交作業(yè)”的應(yīng)付心態(tài),而不是真正的認同。

近年來,證券交易所等監(jiān)管機構(gòu)愈發(fā)重視董事會對于公司ESG事宜的監(jiān)管。從企業(yè)內(nèi)部視角而言,董事會負責(zé)管理公司的ESG管理事宜,對ESG管理工作的高效決策、自上而下開展 ESG 工作有著較大推動作用。在董事會的推動下,ESG管理工作能更好地融入各部門的日常工作中,有助于公司防范ESG風(fēng)險,實現(xiàn)自身穩(wěn)健發(fā)展。

中國環(huán)境報:對于企業(yè)來說,怎樣才能做好這項信息披露工作?

郭沛源:當(dāng)前,很多企業(yè)的ESG信息散落企業(yè)各部門,以手工收集為主,缺少規(guī)范的數(shù)據(jù)標準格式,不同時期的ESG數(shù)據(jù)缺乏可比性,遠未實現(xiàn) ESG 管理的數(shù)字化、信息化。 因此,企業(yè)應(yīng)建立自上而下的標準化ESG數(shù)據(jù)管理體系,應(yīng)用信息化平臺實現(xiàn)公司多個事業(yè)部、子公司ESG數(shù)據(jù)的一體化管理,從而為下階段的量化分析、目標化管理打下基礎(chǔ)。但是,ESG數(shù)據(jù)的管理是一個漸進過程,企業(yè)要謹防一次投入高枕無憂的求大求全心態(tài)。

同時,企業(yè)也應(yīng)正視ESG咨詢機構(gòu)的作用。從全球ESG表現(xiàn)優(yōu)秀的企業(yè)案例來看,在其ESG績效成長的過程中,優(yōu)秀企業(yè)是將咨詢機構(gòu)作為“教練”和“陪跑”以獲得管理工具和方法,而不是作為出租車直達目的地。

另外,相關(guān)部門為了規(guī)范信息披露工作,出臺了一系列標準、規(guī)則、指引等。這些要求在原則上是不沖突的,但我認為相關(guān)部門在措施制定過程中還是要關(guān)注協(xié)同性問題。對于企業(yè)尤其是上市公司來說,編制ESG報告要遵循“1+N”的策略,就是要遵循所在交易所的要求,同時兼顧其他有關(guān)的監(jiān)管要求。